Discovering specific common trends in a large set of disaggregates: statistical procedures, their properties and an empirical application.

Autores:

Guillermo Carlomagno: Central Bank of Chile and Center of Economic Research (CINVE)

Antoni Espasa: Department of Statistics and Instituto Flores de Lemus, University Carlos III of Madrid

Abstract
Macroeconomic variables are weighted averages of a large number of components. Our objective is to model and forecast all of the N components of a macro variable. The main feature of our proposal consists of discovering subsets of components sharing single common trends neither assuming pervasiveness of those trends, nor imposing special restrictions on the serial or cross-sectional idiosyncratic correlation. We adopt a pairwise approach and study its statistical properties. Our asymptotic theory works both, with xed N and T ! 1, and with [T;N] ! 1. An extension of our strategy allows a wide type of conditional and unconditional heteroskedasticity. The paper includes an application to the breakdown of the US CPI in 159 components.

Acceder al trabajo

Más vistos

LA INFLACIÓN SE MANTENDRÁ POR ENCIMA DEL CENTRO DEL RANGO META DURANTE 2025

En febrero, el IPC aumentó un 0,69%, valor cercano a la proyección de CINVE de 0,55%. Con ello, la variación anual del IPC se...

¿Es viable mantener la meta del Resultado Fiscal Estructural fijada por el equipo económico del gobierno saliente?

Silvia Rodríguez-Collazo (*) En el último informe del Consejo Fiscal Asesor (CFA) se expresó en favor de mantener incambiados los objetivos establecidos en la...

Public support prevalence and innovation behavior. Uruguay 2007–2015

Publicación en con la participación de nuestro investigador: Martín Pereyra, junto a Liliana Gelabert y Flavia Roldán. ABSTRACT We examine the role of  the distribution of...

Agendate nuestra nueva dirección.

Plaza Independencia 749, apto. 202 CP 11100, Montevideo, Uruguay Tel. (598) 2900 2667 / 2908 1533    

Apertura de inscripciones al curso «VISUALIZADORES INTERACTIVOS CON SHINY DE R»

El Centro de Investigaciones Económicas anuncia el inicio del curso: VISUALIZADORES INTERACTIVOS CON SHINY DE R. El curso procura capacitar en el manejo de Shiny de...

Noticias relacionadas