Discovering pervasive and non-pervasive common cycles

Guillermo Carlomagno and Antoni Espasa.

The objective of this paper is to propose a strategy for exploiting short-run common-alities in the sectoral components of macroeconomic variables in order to obtain better models and more accurate forecasts of the components and, hopefully, of the aggregate. Our main contribution concerns cases in which the number of components is large, so that traditional multivariate approaches are not feasible. We show analytically and by Monte Carlo methods that subsets of components in which all the elements share a single common cycle can be discovered by pairwise methods. As the procedure does not rely on any kind of cross-sectional averaging strategy: it does not need to assume pervasive-ness, it can deal with highly correlated  diosyncratic components and it does not need to assume that the size of the subsets goes to infinity. Furthermore, the procedure works both with fixed N and T→ ∞, and with [T,N] → ∞. We perform an application tothe US CPI and find good results of our procedure.

Acceder al paper

Más vistos

Inscripciones abiertas 2021 – Programa de Formación en Métodos Cuantitativos

Se abre el período de inscripciones para el tradicional Programa de Formación en Métodos Cuantitativos. Este emprendimiento académico conjunto que desde junio de 2006...

INCREMENTOS IMPOSITIVOS, EXONERACIONES Y AJUSTES TRIBUTARIOS EN EL PRIMER AÑO DE GOBIERNO

"En este primer Informe del Laboratorio Fiscal y Tributario se presenta de manera sintética una cronología de los principales hitos tributarios acontecidos durante el...

Aumenta probabilidad de terminar 2021 dentro del rango meta

El IPC aumentó en 1,60% en el mes de enero, un dato algo más bajo que nuestra proyección puntual (1,73%), inferior a la mediana...

En 2020 la producción del núcleo industrial cayó en 6,3%

Según los datos publicados el día de hoy por el INE, la industria manufacturera vio un crecimiento del 1,4% en diciembre de 2020 respecto...

Cometer un error y no corregirlo es cometer un segundo error

EL RECUERDO ES MI PEOR VIRTUD Y MI MEJOR DEFECTO Autor: Carlos Grau Pérez "En los últimos días se ha asistido en nuestro país a una...

Noticias relacionadas